万花丛中“一创”红!为何这家券商净利润翻番?
万花丛中“一创”红!为何这家券商净利润翻番?
券业行家,事实说话。
欢迎留言,如果认同,请传播正能量。
在
一季度“跌声一片”中,第一创业为数不多的净利润增速为正的上市券商,引起了行家的关注。
哪些券商相对抗跌
在2021年高速增长之后,2022年一季度,上市券商业绩普遍“滑坡”。
41家上市券商营业收入962.68亿元,同比下降29.88%。
跌幅更大的是净利润,合计为229.21亿元,同比下降45.99%。然而,四家券商是仅有的例外:“券业一哥”中信证券宝刀不老,第一创业、太平洋证券和国联证券的净利润均出现了大幅增长。
鉴于第一创业的净利润连翻两番,行家对这家中小券商进行了探究。
业绩增幅从何而来
合并利润表显示,第一创业2021年一季度营业收入为5.32亿元,同比增长46.16%,净利润为0.72亿元,同比增长421.77%。
资管主力地位
与券业主流不同,资管业务为第一创业最主要的支撑。2022年一季度,资管业务揽收2.47亿元,同比增长21.71%。
以2021年资管业务毛利率26.83%估算,2022年一季度,第一创业资管业务可能实现创利1.81亿元。
此外,第一创业2021年报中有一些数据颇为亮眼:
控股子公司创金合信基金管理有限公司(简称:创金合信,持股51%)规模快速增长。截至2021年底,创金合信受托管理资金总额8,107.15亿元,同比增长42.69%;其中,特定客户资产管理计划规模7,415.54亿元,同比增长39.95%。在管理资产规模大幅增长的同时,创金合信营业总收入和净利润分别同比增长76.96%和60.11%。
第一创业表示,公司将以投研、营销、产品和技术为四大支柱,持续向“标准化、净值化”转型,坚持以固收为特色,以FOF为权益及量化投资突破口,做强投研,优化产品创新,提升定制化能力,形成差异化发展,打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
股权承销发力
由旗下子公司一创投行从事投行业务,2022年一季度,第一创业在投行业务方面揽收7,652.8万元,同比增收2,274.8亿元,增幅为21.71%。
第一创业在2021年报中披露,公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户,向资本市场输送了一批优质企业,帮助企业通过资本市场发展壮大。公司在IPO、企业兼并收购、资产重组以及资产证券化等领域积累了丰富经验,拥有较强的市场竞争力。
2021年内,第一创业完成IPO项目2单,定向增发项目3单,总承销金额31.39亿元;公司债项目27单、企业债2单,总承销金额119.50亿元。
2021年一季度,第一创业股权业务承销规模19.4亿元,排名全行业第31位;同比增幅高达309.2%。债券业务承销规模同比增长24.3%。股权主承销规模;其中IPO项目1单,募资规模5亿元;再融资1单,承销规模14亿元。债券主承销规模为35亿元,排名第52位。IPO储备项目7家,排名第37位,其中主板1家,北交所1家,科创板5家。
多家网点升级
以代理买卖证券业务收入计,第一创业经纪业务收入0.96亿元,同比下降5.22%。
行家注意到,2021年底,第一创业共有10家分公司和45家营业部。而在2022年一季度,就有8家营业部升级为分公司。这可能与第一创业在财富管理方面的拓展有关。
客户规模方面,第一创业在2021年内新增客户18.80万户,同比增长27.97%;日均资产2,145.61亿元,同比增长增长18.25%;“一创智富通”APP累计注册用户超120万户。
金融产品销售方面,2021年内第一创业金融产品销售规模92.81亿元,同比增长70.51%;其中权益类产品销售规模41.80亿元,同比增长32.33%。
两融规模大增
以利息净收入计算,第一创业2022年上半年揽收4,536.5万元,而2021年一季度仅为342.5万元,增幅高达1224.55%。
合并利润表数据显示,一季度利息收入同比增长23.35%,而利息支出同比下降1.52%,导致信用业务收入出现了明显增长。
据第一创业2021年年报,期末两融业务规模为72.89亿元,同比增长28.67%,融资余额市场份额同比增长12.09%;客户平均维持担保比例293.11%,未出现坏账。
自营亏损收窄
在自营业务方面,第一创业2022年一季度收入-0.26亿元,而2021年一季度为-1.40亿元,亏损同比收窄81.6%。其中“公允价值变动”的亏损额有明显下降。
近期,第一创业在固收类业务规模方面有所发力。以母公司口径计算,截至2021年底,第一创业自营固收类规模为159.56亿元,同比增长15.34%;自营权益类规模为4.47亿元,同比下降65.89%。
同行研报所见略同
在一季报披露之后,多家券商同行对第一创业业绩进行了点评。
安信证券在研报中指出,第一创业资管业务深入发展,公募基金规模快速增长。固定收益业务特色发展,向交易驱动转型。经纪业务转型财富管理,代销规模同比大增。
海通证券研报认为,第一创业持续推动经纪业务转型发展,积极开展团队建设。投行继续夯实股权融资、债权融资和并购重组等传统投行业务基础,同时积极拓展绿色债、乡村振兴债等创新业务,为客户提供综合金融服务。
尤其是在固收领域,第一创业已具品牌优势,形成了颇具特色并适合中型券商发展的销售、交易模式。固收继续大力落实资管新规要求,不断提升主动管理能力和产品创设能力,打造ESG和FOF投资先发优势,完成大集合产品参公改造工作。
而这,又是否能为中小券商提供一些思路?
最新职业机会探讨
作为券业人士,中型券商第一创业的吸引力如何,也是值得探讨的话题。
据第一创业社会责任报告,2021年引进606名员工,其中44%为女性;内部招聘53名填补职位空缺。
行家查看了一创从业人员的变动数据:2021年内员工总数从3,322名增至3,481名,净增159名,增幅为4.79%。
从主要执业岗位来看,包括经纪人在内的经纪业务人员2,326名,同比增加2.87%;资管业务人员186名,同比增长28.28%;信息技术人员174名,同比增加1.75%;固定收益人员104名,同比增加7.22%;投行业务人员118名,增加1.72%;投资交易业务人员88名,同比增加17.33%;研究人员44名,同比增加2.33%;私募股权投资41名,同比增加2.50%。
而从“打工人”关心的薪酬来看,第一创业2021年度总薪酬为13.83亿元,折合人均月薪33,107元,同比略增0.06%。如果以2021年末在职人数计算,2022年一季度的人均月薪为34,026元。
注:以合并现金流量表中“支付给职工以及为职工支付的现金”项,与合并资产负债表中“应付职工薪酬”项(期末-期初)之和,计算薪酬总额。
免责声明:本文仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
券业行家,服务券商二十年,携手业内顶尖精英,汇聚国内一流商务智慧,与您共同:
探讨财富管理行业格局变化
解析未来券商业务转型“新赛道”
探索打造差异化优势“新机遇”
券业行家·走近券商
券业人的高端人际交流平台
扫码关注了解券业行家
精彩回顾
瞭望|搬运的“惯犯”,“没落”的和讯?
券业行家·热议
绝交?申万宏源“快刀斩乱麻”,互联网巨头的“悲催”
券业行家·热文
能不能认真点,上海证券官网?
券业行家·年报
券业版“个人征信系统”即将上线,如何衡量券商是否靠谱?
券业行家·热议
被“停职”券商理财经理诈骗百万,受害者为何没有察觉?
券业行家·热议
英雄不问出身,管窥券商投行学历
券业行家·热议
头部券商年报中的这一系列指标,说明什么问题?
券业行家·数据
券业人都关注的公众号
数十万同僚的交流平台
期待你的加入
戳这里,与券业行家一起成长!